来自 互联网 2019-10-05 04:47 的文章

美国券商零佣金时代来临!经纪业务未来怎么赚

  等多家证券机构已不同程度加入零佣金的行列,零佣金逐渐成为美国券商行业的趋势。

  在国内,交易佣金也在不断降低。对于普通投资者,佣金已经从千8、千3变成了万3、甚至万2,十年间下降了近90%。

  美国最大在线券商宣布,从10月7日开始,将把美国股票、ETF和期权的在线美元降至零,预计此举将使其季度营收减少3%至4%。

  首席财务官彼得·克劳福德表示,这些佣金提供了大约9000万至1亿美元的季度收入。然而,每笔收入交易的佣金数年来一直在减少。该公司希望新资产能够弥补费用收入的损失。

  受此消息影响,嘉信理财股价周二大跌近9.73%,其竞争对手德美利证券股价暴跌25.76%,创20年来最大单日跌幅。股价暴跌16.43%,创10年来最大单日跌幅。

  公开资料显示,嘉信理财成立于1971年,是一家专为客户提供低价服务的老牌折扣券商,也是美国最大的在线万个活跃经纪账户。

  把交易佣金降至零嘉信理财并非首例,美国投资经纪公司罗宾侠(Robin hood)于2015年采用零佣金交易模式,开创了免佣金交易的先河。

  2018年8月,宣布推出一款免费的投资App,用户将可在第一年内免费进行100次股票或ETF交易。8月23日, 第一证券宣布全面免除交易佣金,包含股票、ETF、期权。

  今年9月27日,向免佣金交易迈出了同样的一步,推出一款免佣金交易程序,允许用户投资美股和交易所基金,无需支付佣金和市场数据费。

  美国市场上如火如荼的零佣金大战虽然还没有烧到国内,但是券商交易佣金已然越来越低。

  目前市场上,券商的佣金普遍在万2到万3之间,十年之间下降了近90%。据瑞银证券统计,今年上半年,国内券商行业佣金率为万分之3.07,相比2018年全年下降0.9%。

  有券商人士指出,外资控股券商证券进入中国市场,未来若将此投资软件及佣金定价政策引入国内,或将会引发交易佣金的进一步激烈竞争。

  不过,有券商人士表示,和美国不同,从目前的国内券商的收入占比来看,传统通道型经纪业务仍然是券商的主要收入来源,实行零佣金还需要一个比较漫长的“阵痛期”。

  据了解,交易佣金仅占美国券商业务收入的三分之一左右。相对而言,各项业务中,融资融券业务占比较大,相对而言美股投资者参与融资融券门槛较低,业务较为普及,是美国券商的主要收入来源。

  对此,一位国内营业部老总表示,券商的融资融券以及股票质押两项创新业务带来的利息收入,在市场行情转暖后,确实是券商一个比较重要的利润增长点。

  除此之外,衍生品交易、投资顾问、财富增值管理、IPO等相关业务,也是收入的重要构成。从美国券商的经验来看,资产配置管理费和投资顾问服务费用的比重在总体收入中不断上升。摩根大通主要做的是高端财富管理,它的盈利模式不是靠交易佣金,而是靠资产配置的管理费。

  嘉信理财的主要收入则来源客户投资顾问费,截至2018年底,嘉信理财的客户资产规模为3.25万亿美元,其中投资顾问服务的规模为1.55万亿美元,占比近50%。

  根据2019年半年报显示,嘉信理财的投资顾问服务与2018年同期相比,增长了20%。

  目前国内券商普遍都在谋求转型,并集中在两个路径上:一是全面转型财富管理;二是发展金融科技。

  去年以来,一批券商进行了组织架构调整。、设立“财富管理委员会”,银河证券、、等券商将经纪业务总部更名为“财富管理总部”。将经纪业务职能并入网络金融部,推行“全面数字化”。

  如今金融科技已成为证券行业的核心竞争力之一,今年9月24日,中金联手腾讯公司打造金融科技子公司 ,引起了市场的热议。目前,、、等中小券商也纷纷与互联网巨头频繁进行业务合作,发力布局金融科技。

  有业内人士表示,券商的低佣金策略可复制性强,想要在未来几十年中保持强势,最关键的还在于能否紧跟客户需求,并不断寻求技术层面创新。